Cantiere Engineering. Sulla scrivania di Maximo Ibarra, amministratore delegato del colosso romano dei servizi informatici, non c’è solo il dossier dell’acquisto di Lutech, ma anche quello della valorizzazione di alcune partecipate.
Secondo quanto risulta a MF-Milano Finanza, Engineering ha avviato quest’estate la vendita di Municipia, la controllata del gruppo di Bain Capital e Nb Renaissance che costruisce piattaforme digitali di servizi al cittadino per i comuni, piattaforme che semplificano la gestione delle entrate e dei rifiuti urbani, l’efficienza urbana, la smart mobility (collabora infatti con Yunex del gruppo Mundys) e il welfare. Continuamente in crescita negli ultimi esercizi, i ricavi del gruppo viaggiano intorno ai 100 milioni di euro.
Cessione con trattativa diretta senza advisor
La cessione è gestita direttamente, senza il ricorso ad advisor esterni e ci sono già stati contatti con una serie di soggetti fra cui fondi e gruppi che operano nel settore dei servizi informatici alla pubblica amministrazione. L’operazione pare legata alla riduzione della leva finanziaria, troppo alta, condizione che a marzo aveva spinto Moody’s a tagliare il rating del gruppo da «B2» a «B3», con outlook cambiato da «negativo» a «stabile».
Mentre cerca di valorizzare il braccio operativo che promuove la trasformazione digitale dei comuni, Engineering – come rivelato da questo giornale (vedere il giornale del 15 ottobre) – ha studiato nuovamente l’acquisizione di Lutech, gruppo It specializzato nel cloud, nella gestione dei pagamenti elettronici e nella cybersecurity controllato da Apax.
Dossier Lutech arenato sul prezzo
Entrato nel 2021, il fondo britannico di private equity ha avviato l’exit, aprendo un dialogo (prima della scelta degli advisor) con Bain e la società di Ibarra con cui già collabora industrialmente per partecipare ai bandi del Pnrr sullo sviluppo digitale. Le parti si conoscono da tempo anche perché Engineering aveva studiato il dossier Lutech già tre anni fa, ma poi gli americani di One Equity avevano preferito Apax.
Ora, dopo una fase di trattativa inoltrata – in cui si sarebbero discussi anche aspetti di governance – pare che le interlocuzioni si siano arenate sul prezzo. Apax valuterebbe Lutech 1,3 miliardi di euro, numeri non condivisi invece dagli americani di Bain e da Engineering che quindi per il momento avrebbero messo il dossier in stand-by. (riproduzione riservata)
***** l’articolo pubblicato è ritenuto affidabile e di qualità*****
Visita il sito e gli articoli pubblicati cliccando sul seguente link
***** l’articolo pubblicato è ritenuto affidabile e di qualità*****
Visita il sito e gli articoli pubblicati cliccando sul seguente link