FIAF (Fondo Italiano d’Investimento sgr) investe 15 mln per la maggioranza di Scatolificio del Garda

Fondo Italiano Agri & Food (FIAF), veicolo settoriale dedicato a sostenere le eccellenze della filiera agroalimentare italiana, gestito da Fondo Italiano d’Investimento sgr, ha annunciato l’acquisizione, per 15 milioni di euro, di una quota di maggioranza dello Scatolificio del Garda spa, azienda con sede principale a Pastrengo (Verona), e attiva nella produzione e distribuzione di imballaggi a base carta e articoli monouso eco-sostenibili per l’industria alimentare e delle bevande (si veda qui il comunicato stampa).

A vendere è la famiglia Sandri, proprietaria sino ad ora del 100% del capitale del gruppo, con Luca Sandri che manterrà comunque il ruolo di ceo e presidente dell’azienda e continuerà ad essere affiancato da Stefano Zardini come direttore generale.   Il perfezionamento dell’operazione è previsto entro il prossimo aprile  ed è subordinato alle usuali condizioni legate ai requisiti di legge.

Fondo Italiano d’Investimento è stato assistito nel deal da PedersoliGattai (per gli aspetti di contrattualistica e legal DD), da PwC (per quelli di financial & tax DD), da Goetzpartners (per la business & strategic DD), da Tauw (per gli aspetti ESG, EHS & climate DD), da Marsh (per l’insurance DD) e da Russo De Rosa Associati (per quanto concerne la tax structuring). La società Scatolificio del Garda e i suoi soci sono stati invece stati affiancati da Bonanno Associati, EY e Studio Righetti & Associati in qualità di financial advisors e da TP Legal per gli aspetti legali.

Come spiegato in una nota dal Fondo Italiano d’Investimento, l’investimento servirà a sostenere sia la crescita organica di Scatolificio del Garda, con focus particolare sull’espansione all’estero, sia l’ampliamento della gamma prodotti ed un piano di investimenti in grado di incrementarne ulteriormente capacità ed efficienza produttiva.

L’ingresso del FIAF nel capitale consentirà inoltre possibili eventuali acquisizioni che permetteranno all’azienda di consolidare ed allargare il proprio portafoglio prodotti in nuovi segmenti e/o geografie, sia attraverso partnership mirate che con una propria presenza industriale diretta.

Fondata nel 1969 dalla famiglia Sandri, la società è attiva in due stabilimenti di proprietà con oltre 25 mila metri quadrati di area produttiva – a Pastrengo (Verona) e Boffalora (Milano) – e attraverso tre piattaforme logistiche situate anch’esse in provincia di Verona. Forte di oltre 10 milioni di euro di investimenti realizzati negli ultimi 5 anni, destinati all’introduzione di nuovi impianti e macchinari tecnologicamente all’avanguardia, Scatolificio del Garda produce e distribuisce una gamma completa di contenitori destinati principalmente agli ambiti gelateria, lattiero-caseario, beverage, snack e, più in generale, al take away/home delivery, per la quasi totalità realizzati da fonti rinnovabili di origine vegetale, riciclabili e biodegradabili/compostabili.

Con ricavi che sfiorano i 45 milioni di euro – di cui circa un quarto generati all’estero – il gruppo si rivolge oggi sia al canale industria che a quello food service, tramite vendite dirette o attraverso agenti operanti in tutto il territorio nazionale. Nel 2023 il gruppo aveva fatturato 44,3 milioni di euro, un ebitda di 7,6 milioni e un debito netto pari a 5,5 milioni si veda qui il report di Leanus dopo essersi registrati gratuitamente).

Luca Sandri, ceo di Scatolificio del Garda, ha commentato: “Sono molto soddisfatto per l’ingresso di Fondo Italiano, tramite FIAF, nel capitale della nostra società ed entusiasta di realizzare insieme ulteriori importanti passi di crescita. Inoltre, grazie all’ingresso di FIAF, avremo le risorse per realizzare una campagna di acquisizioni mirate e ad alta valenza strategica per il nostro settore, continuando a soddisfare la domanda vieppiù crescente di contenitori biodegradabili/compostabili e riciclabili a base carta ed altri materiali eco-sostenibili, da sempre al centro della nostra offerta di prodotto”.

Marco Pellegrino, senior partner di Fondo Italiano, ha aggiunto: “Siamo particolarmente felici di poter affiancare Luca Sandri e tutta la sua squadra nel progetto di accelerazione della crescita di Scatolificio del Garda, azienda di cui abbiamo apprezzato, oltre ai risultati economici, anche la qualità e sostenibilità ambientale dei suoi prodotti e la reputazione di cui gode sul mercato. Scatolificio è un’azienda totalmente eco-friendly, che sa coniugare performances eccellenti e salvaguardia ambientale. Riteniamo che il supporto strategico ed il network relazionale di Fondo Italiano possano aiutarla a cogliere tutte le opportunità di sviluppo che il mercato oggi offre agli specialisti del packaging a base carta e articoli monouso per il food & beverage, rafforzandone ulteriormente leadership di mercato e posizionamento competitivo”.

Quello in Scatolificio del Garda è il quarto investimento del Fondo Italiano Agri&Food – FIAF negli ultimi 15 mesi, dopo quelli nella cremonese Corradi e Ghisolfi, nella torinese Pasta Berruto (Carmagnola, Torino) e nella veronese Trinità Salumi. A seguito del perfezionamento di questo quarto investimento, il fondo avrà richiamato oltre il 40% della sua dotazione attuale.

L’operazione arriva a un anno e mezzo dal primo closing della raccolta del fondo a 137 milioni di euro (rispetto al target finale di 250 milioni), che è avvenuto a fine luglio 2023, grazie agli impegni dell’anchor investor CDP Equity e di Cassa Nazionale di Previdenza e Assistenza Forense e Intesa Sanpaolo, insieme ad altri primari investitori. (si veda altro articolo di BeBeez).